Dynamic Conditional Correlation Models: Block Structures and Markov Switches for Contagion Analysis Modelli con Correlazioni Condizionali Dinamiche: Strutture a Blocchi e Cambi di Regime per un’Analisi del Contagio Finanziario

Riassunto. A partire dal contributo di Engle (2002), il lavoro introduce ed analizza diverse parametrizzazioni a correlazioni dinamiche (DCC). Dopo un’introduzione generale, che riorganizza gli attuali contributi, sono presentate due possibili estensioni: l’introduzione di una struttura a blocchi nei parametri del modello e l’inclusione di cambi di regime nella correlazione non condizionale del modello. I vari modelli analizzati sono quindi utilizzati per l’analisi del contagio tra mercati azionari. Gli attuali contributi in tema di contagio sono concentrati su metodi non-parametrici: il nostro obiettivo è di derivare validi approcci parametrici per l’analisi dello stesso. Diversi modelli DCC sono quindi utilizzati per valutare la costanza delle correlazioni e della dinamica delle stesse tra indici azionari, di mercati occidentali e del sud est asiatico.